Принципы, функции и цели корпоративных финансов

Что подразумевают под корпоративными финансами? Какую роль они выполняют в рамках одной организации? На каких принципах базируется их использование? Какой инструментарий был придуман для более совершенного и эффективного их применения?

Общая информация

Принципы, функции и цели корпоративных финансовПервоначально разберёмся с терминологией. Что собой представляют корпоративные финансы? Это понятие используется для относительно самостоятельной сферы системы, в которую относят денежные отношения, связанные с формированием и последующим использованием капиталов, доходов и фондов во время кругооборота средств. Именно здесь формируется большая (даже основная) часть финансовых ресурсов, что используются для экономического роста в качестве источника. Важным моментом является формирование доходов, денежных фондов, а также их последующее распределение. Источником их формирования является прибыль, что остаётся в распоряжении после выплат всех обязательных платежей вроде покрытия себестоимости и налогов.

Как всё начиналось

Да будет известно читателю, что корпоративные финансы – это самостоятельное научное направление. Правда, оно относительно молодо – сформировалось оно примерно в 1950 годах.

Под термином «финансы организации» подразумевается синтетическая научная дисциплина, которая опирается на экономическую теорию и анализ, бухгалтерский учет и аудит, а также на ряд иных направлений.

Главная задача – это принятие оптимальных решений в различных сферах деятельности.

Влияние законодательства

Принципы, функции и цели корпоративных финансовНельзя сказать, что корпоративные финансы — это исключительное дело самой организации. В современном мире они довольно сильно регламентируются гражданским законодательством и находятся под надзором соответствующих государственных органов. Так, от него зависит порядок и величина формирования уставного/резервного капитала для организаций с различными правовыми формами, размещение и выкуп акций, слияние и ликвидация, списание средств и банкротство. Также требуется определённая финансовая самостоятельность предприятия. Ведь ещё на этапе создания необходимо иметь определённые фонды, которые позволят в будущем получать прибыль. Так, часть средств должны направлять на оплату труда и материальные затраты. В будущем эти деньги компенсируются благодаря получению прибыли. При этом не следует сбрасывать со счетов и процесс перераспределения, в особенности – закреплённые на законодательном уровне моменты. Возьмём, к примеру, заработную плату, получаемую работником. Когда она ему переводится на банковский счет, то идёт процесс распределения прибыли. Но параллельно взимаются и налоги. А это уже перераспределение прибыли, полученной организацией. Корпоративные финансы это всё должны учитывать. А теперь перейдем к другому вопросу.

Принципы корпоративных финансов

На чем базируется вся работа данной сферы? Корпоративные финансы в своей основе имеют такие принципы:

  1. Они всегда должны быть связаны с реально существующим оборотом средств и денежными потоками организации, что возникают во время хозяйственной деятельности и при осуществлении операций.
  2. Порядок работы во многом регламентируется государством;
  3. Как результат движения денежных потоков возникают, формируются и используются разные денежные фонды предприятия, что обладают формой финансовых ресурсов и могут вкладываться в активы предприятия.

Функции

Принципы, функции и цели корпоративных финансовИх изучением занимается микроэкономика. Функции финансов организации непосредственно связаны с созданием, формированием и использованием денежных фондов и капитала предприятия. Если кратно, то к ним относится:

  1. Регулирование денежных потоков в самой организации;
  2. Формирование капитала, доходов и фондов;
  3. Использование имеющихся ресурсов.

При этом следует отметить один немаловажный момент. В современных условиях не все финансы организации могут быть рассмотрены как денежные фонды из-за отсутствия характерных особенностей. Правда, это относится только к частному сектору – в государственном всё строже.

Специфические моменты функций

Принципы, функции и цели корпоративных финансовПервоначально давайте поговорим о регулировании денежных потоков. Ознакомившись с его данными, можно получить информацию о назначении финансов, их формировании и использовании. Во многом положение дел зависит от существующего регулирования. Также имеющиеся данные могут быть использованы для планирования финансов на будущие периоды. Небольшой пример: если мы направляем значительную сумму денег на производство новых товаров, то ожидаемо, что они будут продаваться и приносить прибыль. Формирование и использование ресурсов позволяет обеспечить качественное управление корпоративными финансами. Здесь же работает принцип обратной связи. То есть мы можем повлиять на заработную плату сотрудников, цены товаров, условия кредитов (ища банк с более выгодным предложением), прибыльность (рекламируя товар среди значительной целевой группы) и прочее. Следует понимать, что подобная детализация функций является весьма условной. Ведь на практике они чрезвычайно сильно переплетаются и осуществляются почти одновременно. Так, они представляют интерес для финансовых служб и конкретных специалистов, что используют в своей деятельности ряд инструментов, методов и приемов. Что же они делают? Проводят анализ финансов организации, дают рекомендации относительно их использования и осуществляют контроль над их применением на местах.

Небольшой пример цикла деятельности

Как же ведётся управление корпоративными финансами на практике? Для ответа на этот вопрос рассмотрим небольшой пример. Допустим, что у нас есть предприятие, которое ведёт успешную деятельность. Рассмотрим один его цикл работы. Первоначально, собираются данные о предыдущем периоде.

На их основании осуществляется планирование финансов. Иными словами, ведутся теоретические расчеты о том, сколько же денег заработает организация в будущем периоде. На основании того, насколько успешно идёт формирование финансов, организаций принимается решение об успешности выбранной стратегии и корректности расчетов.

Эти данные позволяют судить о том, насколько хорошо со своими задачами справляется управленческое звено. Немаловажным является и контроль над тем, как осуществляется использование денежных фондов.

Опытный специалист, даже не видя ситуации, а только имея правдивые цифры может отыскать где находятся недоимки, недостачи и злоупотребления (или же просто неэффективное использование ресурсов).

Что ещё представляет для нас интерес?

Принципы, функции и цели корпоративных финансовВ целом и общем что собой представляют корпоративные финансы, мы уже рассмотрели. Но для полноты раскрытия темы этого недостаточно. Конечно, наиболее полное представление может дать исключительно специализированная книга, но и в рамках данной статьи есть желание уделить внимание аспектам, о которых не говорилось в заголовке. Так, дополнительно будет рассмотрено понятие капитала (в рамках темы), отношений и деятельности. Это всё позволит разобраться в корпоративных финансах очень хорошо.

О капитале замолвим слово

Существует множество различных делений. Но нас в первую очередь интересует уставный капитал. Он формируется во время создания организация посредством имущества и материальных ценностей, что передаются собственником в пользу структуры.

Порядок формирования уставного капитала во многом зависит от законодательства и установленного регламента. Так, чаще всего внимание уделяют минимальной величине взносам, срокам их передачи в пользу организации и дополнительному привлечению средств. Уставной капитал предназначен для получения вне/оборотных активов.

Иногда в его качестве может выступать целевое финансирование, получаемое от различных внебюджетных фондов, иных организаций или даже физических лиц. В целом же общий капитал формируется благодаря эмиссионным доходам и, иногда, безвозмездным поступлениям.

Не следует сбрасывать со счетов и источники, которые выступают в роли специальных резервов. Также при ведении хозяйственной деятельности популярным является привлечение кратко- и долгосрочных займов и приобретения иных форм кредиторской задолженности.

Во всех этих процессах возникают финансовые отношения, которые выражают экономическую составляющую деятельности. Следует отметить, что их существует большое множество. И все они представляют интерес для корпоративных финансов. Давайте рассмотрим несколько примеров.

Финансовые отношения

Принципы, функции и цели корпоративных финансовКакими они бывают? Существует великое множество классификаций и подходов к их выделению. В рамках статьи будут приведены наиболее популярные отношения:

  1. Между организацией и акционерами, участниками, собственниками, инвесторами. В данном случае решаются вопросы формирования, а в последующем – эффективного использования капитала и выплата дивидендов.
  2. Между поставщиками и покупателями. Наиболее актуальные вопросы в данном случае – это формы, способы, сроки расчетов, а также обеспечение выполнения обязательств.
  3. С организациями, занимающимися финансовыми инвестициями.
  4. Дочерними и материнскими структурами. Чаще всего здесь решают о внутрикорпоративном перераспределении средств.
  5. С финансовыми институтами. В этом случае наиболее популярным является привлечение и последующее размещение свободных денежных средств в виде кредитов, страховых платежей и возмещений, займов и так далее.
  6. Учредителями доверительного управления и выгодоприобретателями.
  7. Правообладателями.
  8. Работодателем и наёмными сотрудниками. Чаще всего под этим понимается оплата труда и выплаты из фонда потребления.
  9. Государством и налогоплательщиком. Наиболее популярным является взаимодействие относительно формирования налогооблагаемой базы с последующим начисление и осуществлением сборов и налогов.

Регламентация отношений

Несложно догадаться, что государство представлено и здесь. Все перечисленные отношений в определённой мере регламентируются государством. Все рабочие моменты, которые возникают во время формирования и движения денежных средств представляют интерес.

Ведь ориентируясь в потоках данных можно подмечать множество не состыковок. Именно поэтому государство и требует, чтобы ему передавалось большое количество информации. Ведь по декларации могут быть одни цифры, а вот по налоговым накладным – совсем другие.

И тогда становится понятно – вот он, нарушитель!

Несколько слов о деятельности

Принципы, функции и цели корпоративных финансовДля того чтобы полноценно разбираться в таком непростом деле, как корпоративные финансы, необходимо ещё знать о:

  1. Текущей деятельности. Под этим подразумевается движения денежных средств, которые представляют собой выручку от реализации работ, услуг, товаров, запасов материальных ресурсов, продукции, арендной платы и получение авансов. Спектр весьма широк. Можно вспомнить ещё и о выплате заработной платы, расчетах с фондами социального назначения и бюджетом, получении и возврате целевых займов и кредитов, уплате процентов и прочем.
  2. Инвестиционной деятельности. Под этим понимают движение средств, которые связаны с капитальными вложениями. Чаще всего под ними понимают приобретение оборудования, нематериальных активов, иные объекты основных средств (в том числе и их строительство), реализация имеющегося, получение и погашение целевых инвестиций, а также процентов по ним.
  3. Финансовой деятельности. Под этим подразумевается движение средств, что связаны с формированием и последующим использованием уставного и добавочного капитала, распределением прибыли, вложений, продажу корпоративных ценных бумаг, получение кредитов и займов, а также выплату процентов. Также к ней относят погашение задолженностей нетрадиционными способами, какими может быть новация, отступное, перемена лиц в обязательствах.

Подводя итог, можно сказать, что корпоративные финансы – это совокупность денежных отношений, которые связаны с реальным оборотом средств организации, её потоками, капиталом, доходом и фондами.

Читайте также:  Резерв по отпускам в налоговом и бухгалтерском учете - проводки

Источник: https://www.syl.ru/article/336906/korporativnyie-finansyi—eto-ponyatie-printsipyi-i-funktsii-finansov-organizatsii

Принципы организации корпоративных финансов — просто о сложном!

Принципы, функции и цели корпоративных финансов

Принципы организации корпоративных финансов

Корпоративные финансы (КФ) – это экономические отношения, которые устанавливаются как на этапах создания, так и разделения и эксплуатации денежных фондов, которые образуются от производства и продажи товаров и оказания услуг.

Существует мнение, что такая область, как корпоративные финансы призвана ответить на два фундаментальных вопроса. Первый – предположим у вас есть некая идея, в которую нужно вкладывать определенные средства.

И тут возникает вопрос того, как объективно оценить проект и принять правильное решение, стоит ли этот объект инвестирования в него.

Второй вопрос, если на первый вы ответили положительно, заключается в том, откуда эти средства брать и каким образом пользоваться и организовывать свой капитал.

Значимость заключается в том, что в этом отделе системы финансов аккумулируется большая часть национальных богатств и ВНП, кроме того, корпоративные финансы являются основным путем получения дохода у государства – налогообложение.

Отсюда берет свое начало технический прогресс, создание инновационных технологий, что обусловлено образующимися связями между различными сферами жизнедеятельности общества.

Следует отметить, что именно в сфере КФ создают рабочие места, что, в свою очередь, считается основным доходом для других звеньев системы финансов, например финансов населения.

Особенность КФ заключается в наличествовании производственных ресурсов, чье функционирование и указывает на особенность отношений в данной сфере.

Принципы, функции и цели корпоративных финансов

Финансы корпорации

Функции корпоративных финансов

КФ имеют несколько функций:

  • Распределительная – выражается в делении денежных средств фондов на различные этапы производственного процесса и потребительского ( пример: инвестированные деньги из фонда отправляют на покупку техники и материалов, затем из них производят новый вид продукции, далее его продают, а полученную прибыль распределяют на последующее производство и иные финансовые нужды, например выплата денежных вознаграждений сотрудникам.
  • Контрольная – через корпоративные финансы контролируется не только процесс работы с денежными фондами, но и производство и соблюдение его технологии, реализация, следование федеральному законодательство и ТК РФ, вопросы снабжения.

Принципы организации корпоративных финансов

Принципы, функции и цели корпоративных финансов

Принципы организации корпоративных финансов

Цели и задачи предпринимательской деятельности и активности корпораций, а так же некоторые уставные документы близко соотносятся с принципами организации финансов.

Можно выделить следующие принципы:

  • Самоокупаемость, самофинансирование
  • Формирование денежных резервов
  • Самостоятельное регулирование хоздеятельности
  • Деление источников финансирования на внешние и внутренние

Самоокупаемость, самофинансирование

Принципы, функции и цели корпоративных финансов

Самоокупаемость, самофинансирование

Объясняя первый принцип, необходимо отметить, что он подразумевает окупаемость средств, вложенных в рост предприятия, через чистую прибыль и амортизационные расходы. Такой подход необходим, чтобы обеспечить минимальную экономическую эффективность находящихся в собственности денежных единиц компании.

Если организация окупает сама себя, то и простое воспроизводство и платежи в налоговую осуществляется за счет внутренних средств. Для того, чтобы этот принцип работал, требуется эффективная работа всего предприятия и полное отсутствие убытков.

Вторая часть первого пункта, самофинансирование, это не только работа предприятия в полную силу, но и создание финансовых ресурсов, которые будут обеспечивать непрерывное производство в двойном размере, и поставлять денежные средства в бюджетные сферы.

Этот принцип влечет за собой большую финансовую ответственность предприятия при осуществление контрактов и договоров, сказывается на кредитных и налоговых обязательствах.

Выплаты по штрафам за несоблюдение договоров, за непокрытые убытки иных организаций, все это не снимает с предприятия от реализации плановых поставок своего продукта.

Для того, чтобы этот принцип функционировал, нужно соблюсти несколько условностей:

  • Необходимо накопить финансовые средства в количестве, которое покроет затраты не только по нынешней активности организации, но и по инвестиционной;
  • Выбрать наиболее эффективные пути инвестирования собственных капиталовложений;
  • Обновлять средства;
  • Реагировать соответственно меняющимся реалиям рынка и спроса на товары.

О каждом из условий поподробнее:

  1. Первое условие состоит во владении накоплениями, направленными специально на текущую и инвестиционную деятельность. Такие средства аккумулируются на банковских счетах предприятия для последующего определения путей их расходования.

Источник: https://bank-explorer.ru/finansy/principy-organizacii-korporativnyx-finansov.html

Функции корпоративных финансов

Как экономическая категория корпоративные финансы имеют определенную функциональную нагрузку. В научной литературе принято выделять две базовые функции корпоративных финансов:

  • функция распределения;
  • функция контроля.

Рассмотрим их более подробно.

Распределительная функция (функция распределения) находит свое отражение в распределении фондов денежных средств между различными стадиями производства и потребления.

Так, например, средства, привлеченные в качестве уставного (акционерного) капитала, впоследствии направляются на финансирование покупки оборудования, приобретения сырья и расходных материалов и т.п. Все эти ресурсы принимают участие в производственном процессе, направленном на выпуск нового вида продукции.

Деньги, поступивши в компанию после его продажи, впоследствии направляются на дальнейшее производство и/или оплату труда сотрудников корпорации.

Функция распределения предполагает необходимость обеспечения рационального распределения и перераспределения корпорацией денежных средств (финансовых ресурсов) между структурными подразделениями (бизнес-единицами) и отдельными направлениями деятельности хозяйствующего субъекта.

Принципы, функции и цели корпоративных финансов

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Данную функцию по праву можно назвать формообразующей функцией корпоративных финансов, поскольку именно благодаря ей обеспечивается разумное распределение ресурсов организации и соблюдается баланс внутренних интересов бизнеса.

Контрольная функция (функция контроля) заключается в том, что именно благодаря корпоративным финансам реализуется контроль не только за процессами, связанными с формированием, распределением и использованием денежных средств, но и за процессами по производству и реализации товаров и услуг фирмы, соблюдением производственных технологий и условий трудового законодательства и пр.

Следует отметить, что функция контроля корпоративных финансов требует не просто финансового контроля за управлением капиталом и финансовыми ресурсами организации, но и предполагает обязательный учет разработанной стратегии развития бизнеса. Иначе говоря, управление корпоративными финансами должно осуществляться с ориентацией на долгосрочную перспективу в рамках выбранной стратегии развития организации.

Контрольная функция корпоративных финансов также весьма важна. Она позволяет обеспечить оценку эффективности финансового управления корпоративными структурами и дает возможность отслеживать достигаемый компанией прогресс в части достижения поставленных перед ней целей развития.

Прочие функции корпоративных финансов

Несмотря на то, что распределительная и контрольная функции корпоративных финансов считаются системообразующими, они не являются единственными. Некоторые учены дополняют их список. В общем виде прочие функции корпоративных финансов представлены на рисунке 1. Рассмотрим их более подробно.

Рисунок 1. Прочие функции финансов корпорации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Функция ресурсообразования находит свое отражение в формировании фондов денежных средств (финансовых ресурсов и денежных резервов), необходимых для финансирования процессов производства и реализации товаров и выполнения услуг, а также исполнения прочих финансовых обязательств корпорации.

Иначе функцию ресурсообразования принято называть функцией аккумулирования или аккумулирующей функцией. Так или иначе, она ориентирована на мобилизацию доходов и финансовых ресурсов корпоративного образования, а также формирование его финансового капитала.

Функцию регулирования принято относить к категории внешних функция корпоративных финансов.

Ее сущность заключатся в том, что корпоративные финансы и, в первую очередь, финансовые отношения, выступают сферой не только внутреннего управления, но и внешнего, преимущественно государственного, регулирования.

Считается, что в основе регулирования финансовых отношений должны лежать такие методы регулирования, которые могли бы вызвать у хозяйствующих субъектов интерес к развитию тех или иных видов деятельности, увеличению прибыли и повышению эффективности производства.

К числу инструментов, при помощи которых реализуется регулирующая функция, относятся:

  • нормативно-правовое регулирование сферы финансовых отношений со стороны государства;
  • налоги;
  • установление предельных цен;
  • государственные расходы.

Замечание 1

Каждый из четырех инструментов оказывает свое специфическое воздействие на сферу корпоративных финансов, регулирование которых обеспечивается комплексным использованием представленного выше инструментария.

Коммуникационная функция корпоративных финансов опосредована формированием и развитием финансовых отношений корпорации с внешними стейкхолдерами (государством, поставщиками, покупателями и пр.).

Общие и специфические функции управления корпоративными финансами

Некоторые ученые всю совокупность функций управления корпоративными финансами предлагают разделять на две группы – общие и специфические.

К группе общий функций относятся планирование, организация, учет, контроль, анализ и мотивация (стимулирование). Финансовое планирование может быть текущим или долгосрочным, так или иначе в его основе лежит составление финансового плана корпорации. В основе организации лежит построение структуры управления финансами.

Учет, контроль и анализ основаны на выборе учетной политики, формировании финансовой отчетности, проведении финансового анализа, сравнении планов/фактор по выбранным показателям.

Стимулирование предполагает необходимость побуждения сотрудников корпорации к эффективной деятельности, а собственников – к содействию лояльного отношения к предприятию.

Специфические функции группируются по основным направлениям финансовой деятельности организации в разрезе финансовых ресурсов и источников их формирования. К ним относится управление затратами, капиталом, инвестиционной деятельности, оборотными и внеоборотными активами, а также рисками.

Источник: https://spravochnick.ru/finansy/korporativnye_finansy/funkcii_korporativnyh_finansov/

Понятие. Сущность корпоративных финансов, их функции и принципы организации

Для понимания сущности финансов предприятия необходимо знать сущность финансов как таковых. Для начала уясним специфические признаки финансов:1) денежная форма, 2) воспроизводственный характер, 3) формирование и движение денежных фондов различного назначения.

4) понятно, что финансы это, кратко говоря, совокупность экономических отношении в процессе воспроизводства, в результате которого обращенный на денежную форму вновь созданный общественный продукт формируется в денежные фонды различного назначения. Как известно существуют 4 стадии движения общественного продукта: производство, распределение, обмен, потребление.

На стадии воспроизводства начинается зарождение денежной формы ВВП. Далее происходит перераспределение стоимости на 3 различных основных фондов: фонд возмещения, фонд накопления, фонд потребления.

Далее часть стоимости продукта отправляется на дпльнейшее распределение для непрерывности воспроизводственного процесса, делясь на направления: на предметы и средства производства, а часть потребление, выпадая из этого процесса. Т.е сущность финансов кроется в непрерывном движении стоимости общественного продукта при формировании этой стоимости в целевые денежные фонды.

Финансы предприятии – это денежные отношения между предприятием, их рабочими и служащими, государством, банковской системой, страховыми органами, внебюджетными фондами и другими контрагентами.Функции финансов корпорации.

1) воспроизводственная – обеспечивает сбалансированность стоимостного выражения трудовых, материальных и финансовых ресурсов на стадии кругооборота капитала. т.

Читайте также:  Форма кс-6а: что это такое, образец заполнения

е, любое производство, не обязательно базирующееся на непрерывности производства, так или иначе, должно постоянно воспроизводить свое производство снова и снова, восстанавливая свой оборотный капитал( фонд возмещения) и основной капитал ( фонд накопления). 2) распределительная – тесно связанная с воспр.фун. и обеспечивает последовательное распределение нацдохода(НД) и ВВП.

В масштабах пред-тии расп.фун.связана с распределением полученной стоимости реализованного товара на фонды возмещения, накопления и потребления. После направления средств на амортизацию, восполнение ресурсов, разнообразных выплат гос-ву налогов.платежей, дивиденды акционерам, оставшуюся нераспр.приб.можем направить как на потребление, так и в фонд накопления.

3)Контрольную — предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-хозяйственной деятельности организаций, а также за процессом формирования, распределения и использования их финансовых ресурсов.

С помощью ее осуществляется контроль за формированием собственного капитала предприятия, формированием и целевым использованием денежных фондов, за изменениями финансовых показателей.

Реализация этой функции на практике связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих финансовых показателей, на основе которых разрабатывать необходимые меры для повышения эффективности всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

ПРИНЦИПЫ Принцип саморегулирования (самостоятельности) заключается в предоставлении предприятиям (корпорациям) полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию, исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Самостоятельность обеспечивается государственной гарантией невмешательства в оперативную и стратегическую деятельность предприятий, кроме случаев, оговоренных законом.

Если предприятие не нарушает, например, законодательство в области экологии, то оно вправе вести производственную деятельность по выбранной технологии Учредители могут избрать любой вид деятельности, разрешенный законодательством. Нужно только помнить, что некоторые виды деятельности подлежат лицензированию.

Лицензирование вводится для того, чтобы в рискованных областях деятельности (строительство, транспорт и другие), выполнялись требования к уровню квалификации работников и другие требования, снижающие риск катастрофы. Выбор масштабов деятельности, место и способы реализации планов остается за предпринимателями.

Принцип самоокупаемости предполагает финансирование простого воспроизводства и уплату налогов в бюджет за счет собственных источников предприятия.

Принцип самофинансирования предполагает рентабельную работу, способность предприятия обеспечивать себя всеми необходимыми ресурсами не только для простого воспроизводства, но и для расширения масштабов деятельности. Предприятие наделяется некоторыми ресурсами при создании, затем приращивает свои ресурсы в результате своей деятельности и должно рассчитывать только на свои силы. Материальная заинтересованность и ответственность вытекает из самой цели предпринимательской деятельности – получение прибыли. В процессе своей деятельности предприятие принимает на себя ряд обязательств – платить зарплату работникам, налоги государству, поставщикам за поставленную продукцию, банкам за полученные кредиты и т.п. Ответственность должна быть обеспечена финансовыми резервами. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а учредители фирмы отвечают только своим вкладом в уставный капитал. Принцип деления источников формирования ОС на собственные и заемные предполагает различную их структуру в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия. В деятельности компании важно научиться различать собственные и заемные (привлеченные) средства. Первые находятся у предприятия постоянно и могут быть использованы в любое время и в любом направлении. Вторые находятся в распоряжении предприятия временно и должны быть возвращены владельцу в оговоренный срок. Привлекать средства от третьих лиц – нормальное явление в бизнесе, но использовать их надо эффективно, чтобы они принесли прибыль в размере, не ниже процентов, которые надо заплатить за их использование. И уж совсем недопустимо расходовать заемные средства на потребление, поскольку в этом случае возвратить их становится проблемой.

Содержание корпоративных финансов и их влияние на эффективность предпринимательской деятельности

Содержание корпоративных финансов можно уяснить, рассмотрев, прежде всего, формирование и использование всей совокупности доходов и денежных фондов в процессе распределения и перераспределения ВВП. Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые после перераспределения первичных доходов. Доходы образуются:

  • • у организаций — в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);
  • • работников — в форме оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей;
  • • государства — в форме перераспределенных доходов предприятий в бюджет и внебюджетные фонды;
  • • домохозяйств — в форме чистой оплаты труда, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда «бюджетникам», выплат из внебюджетных фондов социальной направленности.

Проанализируем финансовый аспект распределения на уровне организации.

Выручка от реализации товаров, услуг (выручка от продажи) без НДС и акцизов за вычетом переменных и постоянных затрат, включенных в себестоимость реализованной продукции, представляет собой прибыль от реализации продукции, являющуюся основным элементом валовой прибыли.

Вычтя из нее коммерческие и управленческие расходы, получают прибыль от продаж. После ее корректировки на прочие доходы и расходы формируется прибыль до налогообложения. Уплатив из нее налог на прибыль, получаем чистую прибыль.

Распределение ВВП и национального дохода в условиях командно-административной экономики жестко регламентировалось государством.

Это обусловливало широкий круг финансовых отношений предприятий уже на стадии первичного распределения ВВП и тем самым позволяло безоговорочно включать их финансы в общую систему государственных финансов (90% предприятий были государственными).

В современных условиях России присутствует значительно меньшая регламентация деятельности организаций. Так, при создании и распределении стоимости ВВП в рамках конкретной организации государство сегодня регулирует:

  1. • состав вычетов, уменьшающих налогооблагаемую базу;
  2. • размер некоторых налоговых вычетов в целях исчисления налогооблагаемой прибыли (командировочные, представительские, рекламные расходы, расходы на уплату процентов по заемным средствам):
  3. • нормы отчислений в фонды социального назначения;
  4. • методы применения амортизационных отчислений основных средств, нематериальных активов, а также сроки полезного использования амортизируемых основных фондов и нематериальных активов в целях исчисления налогооблагаемой прибыли;
  5. • объекты и ставки налогообложения;
  6. • сроки и порядок списания с баланса обязательств организации;
  7. • состав внереализационных расходов, принимаемых в расчет налогооблагаемой прибыли.

Значительная часть финансовых отношений организаций регламентирована гражданским законодательством: величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для организаций различных организационно-правовых форм, порядок размещения и выкупа акций, порядок ликвидации и слияния организаций, порядок очередности списания средств с расчетного счета, процедуры банкротства. Следует учесть, что определенные денежные доходы и фонды образуются в организации уже на стадии создания и распределения ВВП (условно, применительно к организации). Так, часть выручки от реализации продукции должна быть направлена па возмещение материальных затрат и оплату труда, но уже за счет полученной выручки у организации аккумулируются денежные средства (фонды) в виде амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам. Амортизационные отчисления предназначены для приобретения новых основных средств, но до их приобретения они находятся в обороте организации. Кроме того, за счет полученной выручки от реализации продукции образуются другие денежные фонды — резервы предстоящих расходов и платежей, состав которых регламентируется соответствующими нормативными документами в области бухгалтерского учета и учетной политики организации. У организации может образовываться также ремонтный фонд, предназначенный для равномерного списания затрат на особо сложные виды ремонта основных производственных фондов на себестоимость продукции. Величина перечисленных выше денежных средств включается в состав себестоимости продукции, а формирование этих фондов идет в процессе распределения выручки от продаж.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание налога на доходы физических лиц и начисления взносов в государственные внебюджетные фонды. В общей величине оплаченной выручки организация получает доход в форме прибыли.

В свою очередь прибыль относительно «моментально» участвует в денежном обороте, так как определенная ее часть перераспределяется в форме налоговых платежей.

В результате в обороте организации остается чистая прибыль, которая может направляться (распределяться) в фонд накопления, служащий источником финансирования капитальных вложений, и фонд потребления, предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и материальных поощрений.

В соответствии с действующим законодательством, учредительными документами или учетной политикой организации за счет чистой прибыли может быть образован и резервный капитал (фонд).

В процессе перераспределения формируются денежные источники средств организации, имеющие характер фондов. Прежде всего, это — уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд), который образуется при создании организации за счет имущества, закрепленного за пей собственником.

Порядок его формирования (минимальная величина, сроки взносов, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы.

В случаях, предусмотренных законодательством, организация располагает средствами, полученными как целевое финансирование, и поступлениями из бюджета отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов, а также от других организаций и физических лиц.

Кроме того, в кругообороте средств организации могут участвовать источники средств в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющих денежную часть, а также источники, носящие характер специальных резервов, т.е.

резервов предстоящих расходов и платежей.

При осуществлении хозяйственной деятельности в индивидуальный кругооборот средств организации вовлекаются другие денежные источники в форме долго- и краткосрочных кредитов и прочих займов, а также в форме кредиторской задолженности.

Итак, в процессе формирования и использования денежных средств организаций (капитала, доходов, резервов и т.п.) возникает широкий спектр денежных отношений (связей), выражающих экономическое содержание финансов организаций и соответственно финансовых отношений.

Что же входит в сферу финансовых отношений, являющихся объектом финансового менеджмента в современных условиях? Приведем широкий спектр этих отношений, вытекающих из реалий сегодняшнего дня и влияющих на денежные потоки, формирование и использование финансовых ресурсов организаций.

Источник: https://megaobuchalka.ru/2/33013.html

Сущность, функции и принципы организации корпоративных финансов (финансов организаций)

Термин «корпорация» происходит от латинского слова corporatio — « объединение». В широком смысле под корпорацией понимается всякое объединение нескольких организаций на основе достижения экономических целей. В узком смысле это такое объединение, которое как юридическое лицо является самоуправляемым, т.е. независимым, по отношению к лицам, организовавшим это объединение.

Статья № 65.1 «Корпоративные и унитарные юридические лица» ГК РФ (введена Федеральным законом от 05.05.

2014 № 99-ФЗ) расширила традиционное представление о корпорациях как об акционерных обществах: «Юридические лица, учредители (участники) которых обладают правом участия (членства) в них и формируют их высший орган , являются корпоративными юридическими лицами (корпорациями).

К ним относятся хозяйственные товарищества и общества, крестьянские (фермерские) хозяйства, хозяйственные партнерства, производственные и потребительские кооперативы, общественные организации, общественные движения, ассоциации (союзы), товарищества собственников недвижимости, казачьи общества, внесенные в государственный реестр казачьих обществ в Российской Федерации, а также общины коренных малочисленных народов Российской Федерации» [1].

  • Тем не менее чаще всего термин «корпорация» применяется как синоним термина «акционерное общество».
  • В любой корпорации (акционерном обществе) существует разделение таких функций собственности, как пользование, владение и распоряжение, что порождает конфликт интересов между наемными работниками, управляющими и непосредственными собственниками (акционерами)корпорации.
  • В результате такого разделения неизбежно возрастает роль наемных менеджеров, осуществляющих непосредственное управление деятельностью корпорации прежде всего в области финансов, вследствие чего возникают противоречия между группами участников отношений в рамках корпоративной формы собственности, каждая из которых преследует собственные интересы.
  • Для большинства акционерных обществ можно выделить следующие группы участников отношений корпоративной собственности:
  • ? управляющие компанией, в том числе ее исполнительные органы;
  • ? крупные акционеры;
  • ? мелкие («миноритарные») акционеры;
  • ? кредиторы, не являющиеся владельцами ценных бумаг эмитента;
  • ? органы государственной власти и местного самоуправления.
Читайте также:  Листок нетрудоспособности по беременности и родам

Интересы каждой из этих групп часто противоречат друг другу. Так, менеджеры заинтересованы прежде всего в прочности своего положения, росте собственных доходов, представительских расходов компании и снижении риска принимаемых управленческих решений даже в ущерб доходности вложений.

В то же время акционеры заинтересованы в чистой прибыли корпорации и высоком курсе ее акций, поэтому склонны к поддержке решений, которые ведут к высокой рентабельности собственного капитала, хотя бы и сопряженных с более высоким риском. Существуют определенные противоречия и среди самих акционеров.

Так, крупные акционеры могут быть больше заинтересованы в реинвестировании прибыли и приросте рыночной стоимости акций, поскольку в данном случае им не придется платить налоги (налог с дохода в виде прироста рыночной стоимости ценных бумаг взимается только после их продажи).

Акционеры, располагающие небольшим количеством акций, скорее всего, не захотят отсрочить свое сегодняшнее потребление, ждать возможного прироста курсовой стоимости и предпочтут высокие текущие доходы (дивиденды).

Органы государственной власти и органы местного самоуправления прежде всего заинтересованы в способности корпораций выплачивать налоги и другие обязательные платежи и создавать рабочие места.

Кредиторы корпорации, не являющиеся владельцами ценных бумаг, заинтересованы в ее стабильном и устойчивом финансовом состоянии, наращивании ее собственного капитала, который выступает как «деньги на черный день» и поддерживает высокую платежеспособность заемщика. Кредиторы не склонны к одобрению кадровых перестановок в высшем звене управления корпорации на время действия кредитных договоров и иных контрактных соглашений.

Данные конфликты требуют согласования интересов между участниками корпоративных отношений, что происходит в процессе принятия финансовых решений и, следовательно, выражается в содержании и организации финансов корпораций.

Согласно ГК РФ, высшим органом корпорации является общее собрание ее участников. В корпорации образуется единоличный исполнительный орган (директор, генеральный директор, председатель и т.п.). В некоторых случаях, законодательно предусмотренных, в корпорации образуется коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция и т.п.).

  1. Особенности корпорации определяются долевой собственностью, юридическим статусом и сосредоточением функций управления у профессиональных наемных менеджеров.
  2. Таким образом, суть корпорации — долевая собственность ее участников, а ее основной целью является максимизация капитала собственников (акционеров), что проявляется в рыночной капитализации корпорации.
  3. Корпорации присущи следующие черты, отражающие суть ее функционирования:
  • ? коммерческая направленность деятельности, нацеленная на максимизацию прибыли в краткосрочном периоде и рост рыночной оценки капитала — в долгосрочном;
  • ? множество владельцев собственного капитала, разделенного на акции;
  • ? разделение функций управления и владения;
  • ? функционирование в рыночной среде и участие в конкурентной борьбе;
  • ? использование разнообразных рыночных инструментов привлечения капитала;
  • ? открытость финансовой отчетности и иной информации;
  • ? наличие рыночных котировок акций [2, с. 7].

Финансовые менеджеры должны учитывать эти черты в процессе своей деятельности, особенно при анализе и оценке финансового состояния корпорации; планировании, прогнозировании и финансирования ее деятельности, которая во многом определяется состоянием финансового рынка, прежде всего рынка акций. Тем не менее организация корпоративных финансов базируется на фундаментальных концепциях, лежащих в основе финансов всех организаций, функционирующих в условиях рыночной экономики.

Финансы корпораций (организаций) представляют собой совокупность денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, распределения и использования денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов.

Финансы организаций составляют основу финансовой системы государства, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные блага, оказываются услуги, формируется преобладающая часть финансовых ресурсов страны. При участии финансов организаций создается валовой внутренний продукт и осуществляется его распределение внутри организации.

Финансы организаций возникают в процессе осуществления их производственно-хозяйственной деятельности. Они связаны с формированием собственных средств организаций, использованием привлеченных и заемных финансовых ресурсов, обеспечением рационального вложения средств с целью получения прибыли.

  • Финансы организаций обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала хозяйствующего субъекта, финансирование затрат на производство и реализацию продукции, дальнейшее расширение производства, выполнение обязательств перед государством и финансово-кредитной системой, а также затрат по социальному обслуживанию и материальному стимулированию работающих.
  • Сущность финансов проявляется в их функциях: распределительной и контрольной.
  • С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей; осуществляется распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении; осуществляется обеспечение субъекта хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами; происходит возмещение потребленных средств производства и образование доходов организации; обеспечиваются общегосударственные потребности через бюджет, внебюджетные фонды.

Финансовый механизм организаций, связанный с контрольной функцией финансов, строится на основе стимулов и санкций, а также расчета соответствующих показателей финансового контроля.

Прежде всего менеджмент организации определяет объем финансовых ресурсов, необходимый для своевременного расчета с поставщиками, бюджетом, банками, создания целевых денежных фондов.

Об ухудшении финансового положения организации свидетельствуют такие показатели, как задолженность поставщикам, банку, бюджету, рабочим и служащим, недостаток оборотных средств.

В процессе учета, анализа и планирования этих показателей организация осуществляет финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью, а именно: контроль за рациональностью и эффективностью формирования и использования финансовых ресурсов.

Для характеристики сущности финансов организаций необходимо рассмотреть систему денежных отношений, составляющих их содержание. Распределительные денежные отношения, составляющие содержание финансов организаций, можно сгруппировать по следующим направлениям:

  • ? денежные отношения, возникающие между учредителями при создании организации в связи с формированием уставного капитала, который является основным источникам собственных средств организации, за счет которого формируются производственные фонды, приобретаются нематериальные активы;
  • ? денежные отношения между организациями, связанные с производством и реализацией продукции, оказанием услуг, организацией совместной деятельности, долевым участием в деятельности других организаций, при инвестировании средств в финансовые активы; денежные отношения между организацией и государством при уплате налогов в бюджет и обязательных платежей во внебюджетные фонды и при их использовании;
  • ? денежные отношения между организациями и кредитно-банковской системой при получении и возврате кредитов, внесении средств на депозиты и т.д.;
  • ? денежные отношения между организацией и страховыми организациями в связи с образованием страховых фондов и их использованием;
  • ? денежные отношения между организациями и вышестоящими структурами при образовании и использовании централизованных фондов и резервов;
  • ? денежные отношения между организациями и их работниками при осуществлении оплаты труда и других выплат работникам (материальной помощи, дивидендов, а также при удержании налогов);
  • ? денежные отношения между отдельными структурными подразделениями организации при распределении прибыли, использовании денежных средств, уплате штрафов и т.д.

Структура денежных отношений организаций представлена на рис. 1.2.

Организация корпоративных финансов строится на определенных принципах, основными из которых являются самофинансирование, хозяйственная самостоятельность, экономическая ответственность, материальная заинтересованность. Рассмотрим указанные принципы более подробно.

1. В условиях рыночной экономики организации осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, который представляет собой метод ведения хозяйства путем соизмерения в денежной форме затрат и результатов хозяйственной деятельности в целях получения максимальной прибыли. Коммерческий расчет предполагает не только самоокупаемость организации, но и самофинансирование.

Самоокупаемость — это способность организации покрывать свои затраты полученными доходами, которые представляют собой результат (эффект) производственно-хозяйственной деятельности. Самоокупаемость предполагает безубыточную работу и обеспечение повторяемости производства в неизменных масштабах.

Самофинансирование — это способность организации не только возмещать из заработанных средств производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных задач, т.е. не только обеспечивать безубыточность организации, но и получение прибыли, ее систематическое увеличение.

Рис. 1.2. Классификация финансовых (денежных) отношений организаций

  • 2. Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы хозяйствования самостоятельно определяет свою экономическую деятельность: разрабатывает бизнес-планы, распределяет полученную выручку, распоряжается прибылью после уплаты налогов, изыскивает источники расширения производства, привлекает кредиты, открывает счета в любом банке, выпускает акции. Рынок стимулирует организации к поиску новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу.
  • 3. Принцип экономической и финансовой ответственности означает наличие определенной системы ответственности организаций, их руководителей, работников за фактические результаты работы и выполнение своих обязательств. Организации обязаны своевременно рассчитываться с бюджетом, банками, поставщиками. За нарушение налогового законодательства, несвоевременный возврат кредитов, нарушение договорных обязательств по срокам поставки, качеству продукции применяются финансовые санкции: пени, штрафы, неустойки.

К организации может быть применена процедура банкротства в случае неэффективной деятельности.

В организациях создаются резервы для покрытия возможных убытков, потерь, заключаются договоры страхования и предусматриваются другие меры для предупреждения финансовых рисков.

4. Принцип материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности обеспечивается путем разработки системы поощрений, премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, других стимулирующих выплат, а также выплат работникам организации дивидендов по акциям, процентов по облигациям.

Источник: https://bstudy.net/623404/ekonomika/suschnost_funktsii_printsipy_organizatsii_korporativnyh_finansov_finansov_organizatsiy

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector