Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

«Ликвидностью» называется способность одних активов определенного предприятия к быстрой трансформации (превращению) в другие виды активов, которые на данный момент более востребованы.

Наиболее точное понятие «ликвидноcти» определяется единицей времени, за которую происходит трансформация актива, как правило, в денежные средства.

Ликвидность на предприятии, по сути, показывает его способность к покрытию своих обязательств. Именно поэтому разделяют активы, которые реализуются за определенный (средний) срок по рыночной цене и активы, по которым четко обозначены сроки исполнения.

Ликвидность предприятия, в первую очередь, показывает его способность покрывать краткосрочные обязательства по оборотным ресурсам.

Коэффициент ликвидноcти дает наиболее точное и общее представление о ликвидноcти активов компании.

Для того чтобы предприятие имело нормальный уровень ликвидноcти, необходимое условие заключается в превышении стоимости активов над текущей суммой по обязательствам («золотое финансовое правило»).

Как трактовать значения?

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Коэффициент текущей ликвидности показывает насколько быстро и в каком объеме предприятие может выплатить свои краткосрочные долги (со сроком исполнения не более одного года). Источником финансирования обязательств при этом выступают текущие активы, имеющие определенную рыночную ценность.

Чем выше показатель текущей ликвидноcти, тем стабильнее ситуация на предприятии, поскольку выше его платежеспособность. При этом эксперты подразумевают не только текущую платежеспособность на какой-то определенный момент, но и возможности компании платить по счетам в условиях резкого изменения внешних финансовых обстоятельств, на которые невозможно повлиять.

Появление некого форс-мажора может заставить руководство компании продать часть запасов. Такого рода деятельность не является основным профилем фирмы. Базой для проведения расчетов показателя текущей ликвидноcти является баланс компании (бухгалтерская форма номер 1).

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Если значение коэффициента ниже 1,5, то это прямое свидетельство того, что предприятие имеет некоторые трудности в покрытии своих текущих обязательств.

Однако, данная ситуация может разрешиться путем получения достаточного потока денежных средств в процессе операционной деятельности компании. Для этого эксперту необходимо провести анализ «Отчета о движении денежных средств» (по форме №4), строки 4111. К примеру, для фирм, которые занимаются розничной торговлей, данная ситуация вполне приемлемая.

Слишком завышенный показатель ликвидноcти часто свидетельствует о недостаточности использования оборотных ресурсов и ограниченности доступа к получению краткосрочных займов (в том числе и банковских). Для примера, накопление на вполне рентабельной компании неликвидных товаров характеризируется стремительным ростом коэффициента текущей ликвидноcти.

Среди прочих факторов, которые могут повлечь за собой рост коэффициента ликвидноcти, выделяют такие:

  • Ужесточения условий взаиморасчетов между поставщиками и другими контрагентами.
  • Чрезмерное кредитование покупателей (когда у компании появляется большая сумма дебиторской задолженности, а требования к покупателям относительно сроков оплаты практически отсутствуют).
  • Увеличение запасов сырья и прочих материалов на складах или в производстве.

Формула расчета

Расчет коэффициента текущей ликвидноcти проводится в соответствии с данной формулой: Клт=ОК/ТО,

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

  • где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • ОК – размер оборотных ресурсов (капитала) компании;
  • ТО – величина краткосрочных обязательств, которые должны быть выплачены фирмой в течение одного года с момента их получения.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Бухгалтерский баланс предприятия служит базой для расчета коэффициента ликвидноcти. Абсолютно все данные содержатся в балансе.

Чтобы рассчитать показатель, необходимо воспользоваться следующей формулой коэффициента ликвидности: Клт=строка 1200/(строка 1510+строка 1520+строка 1550):

  • Где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей).
  • Строка 1200 – итог по оборотным средствам фирмы – сырье, материалы, денежные средства (сумма строк 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 и 1260).
  • Стока 1510 – заемные ресурсы; строка 1520 – кредиторская задолженность.
  • Строка 1550 – прочие виды финансовых обязательств компании.
  • Строки 1510, 1520, 1550 входят в состав пятого раздела баланса под названием «Краткосрочные обязательства». В данном разделе также содержится строка «Доходы будущих периодов», однако в расчет ликвидноcти ее значение не берется.

Для проведения анализа предприятия по балансу до 2011-го года (старая версия), применяется такая формула: Клт= строка 290/(строка 610+строка 620+строка 630+строка 660),

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

  • где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • строка 290 – итог по оборотным средствам фирмы;
  • стоки 610, 620, 630 и 660 – краткосрочные финансовые обязательств компании.

Формулу расчета коэффициента текущего уровня ликвидноcти можно записать, исходя из степени ликвидноcти составляющих оборотных ресурсов, а также срочности выплаты задолженностей: Клт= Ак1+Ак2+Ак3/(Па1+Па2),

  • где Клт – коэффициент ликвидноcти (текущей);
  • Ак1 – строки 1240 и 1250 – активы с высоким уровнем ликвидноcти;
  • Ак2 – среднеликвидные активы, строка 1260;
  • Ак3 – активы с низким уровнем ликвидноcти, строки 1210, 1220, 1230;
  • Па1 – приоритетные (срочные) обязательства;
  • Па2 – краткосрочные кредиты (текущие пассивы), строки 1510 и 1550.

Чем выше ликвидность оборотных средств, тем быстрее они могут превратиться в деньги.

Нормативное значение

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Нормальное значение показателя ликвидноcти, которое принято большинством предприятий, лежит в пределах 1,5-2,5.

Значение коэффициента меньше единицы указывает на проблемы со своевременностью оплаты краткосрочной задолженности предприятия (для преимущественного большинства компаний).

Если взять фирму, работающую в сфере розничных продаж или общепита, то значение коэффициента, равное 1, будет считаться нормальным, поскольку для данных видов деятельности характерен высоких уровень краткосрочного кредитования.

Для промышленных компаний, цикл производства на которых занимает порядка недели, нормальным значением коэффициента принято считать 3, поскольку данные фирмы имеют достаточный объем запасов и продукции незавершенного производства.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

  • Коэффициент абсолютной ликвидноcти – это финансовый инструмент, который равняется отношению денежных средств и краткосрочных вложений финансового характера, которые осуществляет компания, к краткосрочным обязательствам (текущему уровню пассивов).
  • Данными для расчета показателя абсолютной ликвидноcти служит баланс организации (по бухгалтерской форме №1).
  • На сегодня существует большое количество прикладных программ, позволяющих быстро и просто рассчитать любой коэффициент и сделать вывод о деятельности компании.
  • Коэффициент абсолютной ликвидноcти показывает, какой процент краткосрочных долгов может быть покрыт за счет денежных ресурсов предприятия и их эквивалентов в виде депозитов, ценных бумаг или других высоколиквидных активов.
  • Расчеты коэффициента ликвидноcти интересны не только руководству компании, но и прочим (внешним) субъектам:
  • инвесторам, которые отслеживают показатель текущей ликвидноcти перед вложением средств;
  • поставщикам сырья и комплектующих, которые принимают решение о предоставлении отсрочки по оплате;
  • банкирам, которые ищут гарантии возврата краткосрочных кредитных средств, выданных предприятию.

Коэффициент абсолютной ликвидноcти рассчитывается по следующей формуле: Клт=(денежные ресурсы + краткосрочные вложения финансового характера)/ текущий уровень обязательств.

В зарубежном финансовом анализе предприятий применяется нормативное ограничение на показатель абсолютной ликвидноcти. Так, нормативное ограничение Клт составляет 0,2. Это означает, что каждый день фирма должна быть способна выплачивать не меньше 20% от суммы краткосрочных финансовых обязательств.

Точного обоснования данного нормативного значения не существует, однако, большинство российских компаний «взяли на вооружение» расчет показателя абсолютной ликвидноcти.

Таким образом, свидетельством нормальной деятельности предприятия является тот факт, что величина собственных денежных средств должна покрывать 20% текущих (краткосрочных) пассивов.

Однако, для некоторых отечественных компаний, учитывая неоднородность структуры краткосрочной задолженности, показатель Клт должен составлять не менее 0,5.

Видео на тему

Источник: https://businessmonster.ru/buhuchet/raschetyi/formula-koeffitsienta-tekushhey-likvidnosti.html

Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) – это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам.

 Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать.

Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость  перехода активов в деньги.

  • Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.
  • А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)
  • А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)
  • А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)
  • ————————————————————–
  • П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
  • П2 = Среднесрочные обязательства  (стр.1510)
  • В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием.

Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам).

Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.

Значения показателя Нормативы
Российские Международные
3 Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Нажмите, чтобы увеличить

Видео-урок: “Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром”

Читайте также:  Овердрафтная карта и овердрафт: что это такое простыми словами

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Виды деятельности: Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты – продажа, транспортировка, Нефть и газ – добыча

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Объем выручки от продаж (млн. руб.) Классификация предприятия по размеру
< 60 млн. Микропредприятия
60 – 400 млн. Малые предприятия
401 – 1000 млн. Средние предприятия
> 1000 млн. Крупные предприятия

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей  ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение.  Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя  текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» – Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты – продажа, транспортировка, Нефть и газ – добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Наименование показателя Значение показателя компании Значение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб.
По России Город Москва
Коэффициент текущей ликвидности 3,48 2,76 3,05

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование  коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия.

Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение.

На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значение

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО “Транснефть”

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

  • Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
  • Увеличение оборотных активов.
  • Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: https://finzz.ru/koefficient-tekushhej-likvidnosti.html

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Термин «Ликвидный» означает обращаемый в деньги. То есть ликвидность – это способность активов быть быстро проданными по цене, максимально приближенной к рыночной. Или иными словами, показатель ликвидности выражается во времени, в течение которого активы превращаются в финансы. Читайте инструкцию как сделать расчет рентабельности.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значениеКоэффициент текущей ликвидности также называют коэффициентом покрытия долгов

Что он показывает?

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия долгов представляет собой экономический показатель, расчет которого производится путем соотношения активов и текущих обязательств, имеющих краткосрочный характер.

Полученное значение показывает текущую платежеспособность компании (в период не более одного года)  при помощи текущих активов компании. Соответственно,  чем этот показатель больше, тем лучшую имеет платежеспособность компания.

 Данный показатель важен для:

  • Возможных инвесторов ради исключения рисков и получение прибыли от вложений;
  • Банков, в случае если организация решила взять кредит. Банк должен быть уверен в своем заемщике;
  • Поставщиков. Часто компании договариваются о покупке материалов и сырья под реализацию, либо по предоплате, соответственно поставщик должен быть уверен, что получит деньги за товар в оговоренные сроки.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше критериального значения, то следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, составляющий не менее шести месяцев.

Расчет данного показателя позволит увидеть возможность восстановления ликвидности компании в ближайшие полгода. Существует специальная формула для расчета этого коэффициента, и исходя из результата делается прогноз.

Однако, специалисты утверждают что не следует особо полагаться  на коэффициент восстановления платежеспособности, он не является надежным на 100 процентов.

Ознакомиться с инструкцией как открыть автомойку с нуля можно здесь.

Если коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за три месяца.  Этот показатель необходим для того, что бы было возможным предвидеть существующую вероятность ухудшения текущей ликвидности предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности выше нормы, здесь можно сделать вывод, что у предприятия имеются достаточный объем свободных ресурсов, которые были образованы благодаря собственным источникам. Если смотреть на данную ситуацию со стороны кредиторов, то оборотные средства в компании формируются хорошо.

Однако, если взглянуть на это с точки зрения менеджмента,  существенные накопления запасов возможно связаны с неэффективным руководством над активами или же данная компания не использует по максимуму свои возможности по получению займов и кредитов.

Читайте инструкцию как произвести расчет точки безубыточности на этой странице.

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить какую часть краткосрочных финансовых обязательств компания способна оплатить в ближайшем будущем, не используя оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значениеДля возможности определить способность оплатить краткосрочные долги предприятия рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности Для расчета данного показателя используется формула:Кал = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства.

Все данные для этой формулы берутся из бухгалтерского баланса. Этот показатель не столь популярен, как коэффициент текущей или быстрой ликвидности, и имеет достаточно четкие нормативы. Нормой считается значение коэффициента от 0,2 и выше. Но и высокие показатели не очень хорошее явление, так как свободные финансы могли бы пойти на развитие бизнеса.

Коэффициент текущей ликвидности за предшествующий год необходим для того чтобы можно было сравнить показатели и выявить насколько эффективно производится управление активами компании.

Нормативное значение

Значение коэффициента текущей ликвидности, находящееся в диапазоне от 2 до 3, считается нормой.

Но не стоит забывать, что оценку и анализ необходимо осуществлять не только опираясь на нормативные показатели, но и учитывая отрасль, в которой работает компания. Ведь каждая отрасль имеет свои особенности.

Эквайринг для малого бизнеса здесь: https://biz-faq.ru/organizaciya-biznesa/platezhi/ekvajring/ekvajring-dlya-malogo-biznesa.html.

Если показатель текущей ликвидности ниже нормативного показателя и равен 1 или 1,5, это означает что текущие задолженности будет трудно погасить.  Хотя, для розничной торговли считается вполне нормальной ситуация, когда низкий коэффициент текущей ликвидности может быть уравновешен значительным притоком финансов от операционной деятельности и хорошей их оборачиваемостью.

Если коэффициент ниже 1, то есть риск не расплатиться по долгам. В случае же, когда показатель текущей ликвидности зашкаливает выше 3, это означает о неэффективном управлении активами предприятия.

Формула

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) представляет собой отношение текущих (оборотных) активов к финансовым обязательствам, носящим краткосрочный характер. Формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:

Читайте также:  Сотрудник не хочет идти в отпуск — что делать

Ктл = Оборотные активы/ Текущие обязательства.

Все необходимые для вычисления данные берутся из формы № 1 бухгалтерского баланса компании.

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу и нормативное значениеДля вычисления коэффициента текущей ликвидности берутся данные из бухгалтерского баланса Формула по балансу коэффициента текущей ликвидности представлена ниже:Ктл = (стр. 1200 Форма № 1 + стр. 1170 Форма № 1) / (стр. 1500 Форма № 1 – стр. 1530 Форма № 1 – стр. 1540 Форма №1).

Как рассчитывается?

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности может быть представлена в другом виде. Ниже представлена формула и пример расчета показателя:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

Где в числителе указаны оборотные активы из бухгалтерского баланса (итог  второго раздела), а в знаменателе указаны краткосрочные обязательства в соответствии с бухгалтерским балансом (итог пятого раздела). Читайте о франшизе без вложений, возможно ли и как открыть.

Видео

Смотрите на видео более подробную информацию о коэффициенте текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности важен для предприятия. Для контроля над ситуацией следует регулярно производить расчеты, что поможет снизить возможные риски.

Источник: https://biz-faq.ru/baza-znanij/formuly-i-raschety/chto-takoe-koefficient-tekushhej-likvidnosti.html

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу

Коэффициент текущей ликвидности характеризует компанию с позиции ее возможностей своевременно расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Он входит в комплекс расчетов, связанных с анализом финансового состояния любой организации.

  • Зависимость ликвидности от структуры активов
  • Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности
  • Методика определения коэффициента текущей ликвидности
  • Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса
  • Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
  • Факторы, влияющие на показатель ликвидности
  • Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Зависимость ликвидности от структуры активов

Под термином ликвидности чаще всего понимают оценку достаточности имущества компании для того, чтобы расплатиться по имеющимся у нее долгам на тот или иной момент времени.

При этом коэффициент текущей ликвидности зависит от того, насколько быстро могут быть активы компании переведены в денежную форму (реализованы).

Подобным образом проверяется платежеспособность юридического лица.

В зависимости от периода, который требуется для продажи, активы принято делить на:

  • Мгновенно реализуемые — это непосредственно деньги на счетах и в кассе, их эквиваленты и финансовые вложения в ценные бумаги. Их фактически не нужно продавать: они сразу могут включаться в процесс расчетов.
  • Быстрореализуемые — для их трансформации в наличность требуется, как правило, немного времени — это, например, дебиторская задолженность.
  • Реализуемые за средний временной промежуток — их продажа уже занимает некоторое время, кроме того, они теряют часть своей стоимости со временем или в случае реализации.

Исходя из этого, принято идентифицировать несколько типов ликвидности:

  • Абсолютная — характеризует объемы средств, которые могут быть мгновенно проданы, то есть в этом случае задействуются только мгновенно реализуемые активы.
  • Быстрая — ее синонимами будут срочная, промежуточная, критическая, иногда этот вид обозначают термином промежуточного покрытия, она отражает степень наличия ценностей, которые можно продать быстро и без потерь.
  • Текущая ликвидность— включает в свой расчет помимо активов, участвующих в предыдущих двух пунктах, еще и активы со средними периодами реализации.

При расчете описанных коэффициентов объем имеющегося в наличии имущества сравнивается с суммой краткосрочной задолженности фирмы.

Какие характеристики фирмы показывает коэффициент текущей ликвидности

Рассчитывая коэффициент текущей ликвидности, специалист планирует получить ответ на вопрос, достаточно ли в компании оборотных активов, которые имеют приемлемый срок реализации для погашения всех имеющихся краткосрочных долгов. Как правило, данный показатель определяется за период не более года. Иногда его именуют коэффициентом общей ликвидности, покрытия, коэффициентом обращения или действующего капитала.

В качестве источника данных для определения коэффициента текущей ликвидности берут бухгалтерский баланс. Чаще всего это отчетность за год, но иногда применяют и данные за более короткий промежуток. Для отслеживания динамики показателя его вычисляют за несколько периодов.

При расчете коэффициента текущей ликвидности сравнивают итоги раздела 2 и 5 баланса.

Методика определения коэффициента текущей ликвидности

Формулируя алгоритм расчета коэффициента текущей ликвидности, можно сказать, что он получается путем деления объема оборотных активов на краткосрочные обязательства фирмы. При формировании суммы краткосрочной задолженности принято выделять 3 подхода:

  • Берется общий итог раздела 5 баланса, в этом случае коэффициент текущей ликвидности рассчитывается следующим образом:
  1. ТЛ = ОА / КО,
  2. где:
  3. ТЛ — текущая ликвидность;
  4. ОА — оборотные активы;
  5. КО — краткосрочные обязательства.
  • Используя итог раздела 5 за минусом доходов будущих периодов, которые, даже исходя из их наименования, сложно отнести к обязательствам.
  • ТЛ= ОА / (КО – ДБП),
  • где:
  • КО — краткосрочные обязательства;
  • ДБП — доходы будущих периодов.

Подобный подход расчета рекомендует Минэкономразвития РФ в приказе от 21.04.2006 № 104. Тогда формула коэффициента текущей ликвидности примет вид:

  1. ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ОО + ПО),
  2. где:
  3. ОА — оборотные активы;
  4. КК — привлеченные краткосрочные займы;
  5. ККЗ — кредиторская задолженность;
  6. ОО — размер оценочных обязательств;
  7. ПО — прочая краткосрочная задолженность, не вошедшая в предыдущие группы.
  • Исключая из раздела 5 баланса, помимо доходов будущих периодов, сумму оценочных обязательств, которые формально также затруднительно причислить к задолженности. В этом случае расчет коэффициента текущей ликвидности производится так:
  • ТЛ = ОА / (КК + ККЗ + ПО).
  • Данный алгоритм можно выразить и иначе:
  • ТЛ= ОА / (КО – ДБП – ОО),
  • где:
  • ОА — оборотные активы;
  • КО — краткосрочные обязательства.
  • ДБП — доходы будущих периодов.

Как посчитать коэффициент ликвидности на основе данных баланса

Как было сказано выше, в формулах коэффициента текущей ликвидности по балансу используются данные баланса, то есть значения из той или иной строки. Для наглядности можно поменять буквенные обозначения в формулах на номера полей отчетности:

  • Для первой формулы, которая просто использует итоги разделов, алгоритм примет вид:

ТЛ = стр. 1200 / стр. 1500,  

где 1200, 1500 — номера соответствующих строк раздела 2 и раздела 5 отчета по форме № 1.

  • Для второго подхода, исключающего из расчета доходы будущих периодов, формула будет записана так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530)

или так:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1540 + стр. 1550).

  • С применением исключительно краткосрочных долгов без прочих статей, входящих в раздел 5:

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550),

или

ТЛ = стр. 1200 / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).

Возможно, что в деловой практике возникнут обстоятельства, требующие использование бухгалтерского баланса, составленного до 2011 года. Тогда действовали другие обозначения строк, поэтому лучше воспользоваться приведенной ниже таблицей соответствия кодов:

Название строки/раздела Шифр поля после 2011 года Шифр поля, применявшийся до 2011 года
Всего по разделу 2 1200 290
Всего по разделу 5 1500 690
Кредиты и займы с коротким сроком погашения 1510 610
Краткосрочная задолженность перед партнерами 1520 620 и 630
Доходы будущих периодов 1530 640
Оценочные обязательства (резервы) 1540 650
Прочие краткосрочные долги 1550 660

До 2011 года при составлении финансовой отчетности следовало выделять дебиторку со сроком покрытия свыше 1 года. Исходя из логики исследуемого показателя — коэффициента текущей ликвидности, его необходимо было рассчитывать без учета сумм долгосрочной дебиторской задолженности.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Чтобы компания могла расплатиться по своим обязательствам своевременно, сумма оборотных средств должна быть не ниже размера краткосрочных обязательств. Соответственно нужно, чтобы коэффициент был не менее 1.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! На практике допускается, чтобы ликвидность оказалась ниже 1. Однако это возможно только для организаций с большой скоростью оборота активов.

В то же время слишком значительное превышение эталонного значения также не очень хороший знак: это сигнализирует о замедлении оборачиваемости активов. Как правило, в данной ситуации увеличиваются остатки запасов на складах, растет дебиторская задолженность, происходит общее снижение эффективности использования денежных средств.

На корректность расчета коэффициента текущей ликвидности баланса ключевое влияние оказывает достоверность исходной информации. Ее необходимо всесторонне обследовать перед включением в формулу для практических целей.

В частности, есть вероятность задействовать в ней средства, которые по факту не относятся к ликвидным, это может быть просроченная дебиторская задолженность либо ценные бумаги ненадежного эмитента. Тогда картина платежеспособности фирмы будет слишком оптимистична.

Если встречаются подобные суммы, их лучше исключить из формулы при определении ликвидности. При этом расчет всех трех типов ликвидности не дает всеобъемлющего представления о финансовом положении фирмы.

Он является только одним из индикаторов общего состояния компании, элементом системы финансового анализа, который помогает сделать корректные окончательные суждения.

Факторы, влияющие на показатель ликвидности

Обстоятельствами, наличие которых может повлиять на размер коэффициента текущей ликвидности баланса, являются:

  • скорость изменения объема оборотных средств по сравнению с темпами изменения краткосрочных обязательств;
  • сокращение объема краткосрочных кредитов, в том числе путем их переквалификации в долгосрочные.

Для каких целей применяют коэффициент покрытия

Основными пользователями информации о коэффициенте текущей ликвидности — покрытия выступают:

  • директора организаций;
  • собственники компаний;
  • субъекты, осуществляющие финансовые вложения в организацию;
  • инспекции, проводящие рабочие вычисления, осуществление которых предписано приказом Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104.

Кроме того, мониторинг данного показателя будет одной из первоочередных задач арбитражных управляющих, которые должны это делать согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.2003 № 367.

***

Применение показателей ликвидности стало нормой в практике анализа финансового состояния. В результате оценивают мгновенный, краткосрочный и среднесрочный вариант данного коэффициента. Различие между ними заключается только в категории активов, соотношение которых по сравнению с краткосрочными обязательствами оценивается.

Все расчеты строятся на основе показателей баланса, хотя существует большое количество вариаций вычислений, дающих сопоставимые результаты, с применением различных строк отчетности. При этом первостепенное значение имеют качество и достоверность исходных данных.

Нередко возникают обстоятельства, в которых первичные данные приходится «очищать» от лишних сумм. В то же время само значение коэффициента не является абсолютным индикатором платежеспособности фирмы, хотя, безусловно, и должно обязательно учитываться при проведении комплексного финансового анализа.

Это значение желательно иметь равным около 1, при этом лучше, если коэффициент будет немного больше 1. Чрезмерный рост показателя ликвидности не способствует стабильности деловой активности, так как указывает на замедление оборачиваемости, рост дебиторки и некоторое затоваривание складов.

Читайте также:  Сколько зарабатывает риэлтор в москве и в россии

Таким образом, не стоит безоговорочно полагаться только на описываемый коэффициент в случае принятия управленческих решений, в то же время игнорировать его при оценке текущего положения дел также нельзя.

Источник: https://okbuh.ru/ahd/formula-rascheta-koeffitsienta-tekushhej-likvidnosti-po-balansu

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу, расчет, анализ

Коэффициент текущей ликвидности – это ключевой показатель, характеризующий ликвидность предприятия. Он широко используется банками и другими финансовыми учреждениями при предоставлении кредитов предприятиям. Поэтому вопрос, как улучшить коэффициент текущей ликвидности, волнует предпринимателей и финансовых директоров.

Используйте пошаговые руководства:

Финансовому директору необходимо хорошо «знать врага в лицо» и соотнести реализуемые топ-менеджментом стратегии с их влиянием на показатели ликвидности. Для этого нужно сосредоточить внимание на текущих обязательствах и активах, а также контролировать значение показателя ликвидности и определяющих его переменных регулярно в течение всего года.

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой показатель, полученный в результате деления стоимости текущих активов на величину текущих обязательств фирмы, для расчета используем среднее за отчетный период значение.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = Стоимости текущих активов / Величину текущих обязательств

Полученная цифра важна, поскольку она отражает ликвидность фирмы. Обычно предполагается, что чем выше коэффициент, тем выше ликвидность и наоборот. Однако делать такие выводы только на основе этого соотношения без детального исследования опрометчиво. Для иллюстрации можно привести следующие ситуации:

  1. В случае падения продаж будет расти уровень запасов, что увеличивает значение коэффициента текущей ликвидности, но при этом влияет на реальную ликвидность скорее негативно, товарами на складах не расплатишься с кредиторами в случае необходимости.
  2. Задержи оплаты клиентами будут увеличивать размер дебиторской задолженности, что, в свою очередь увеличит, размер текущих активов, но опять же это не улучшит при прочих равных реальную ликвидность компании, так как вероятность возврата 100% задолженности клиентов в нужный момент мало вероятна.
  • Скачайте полезные документы:
  • Инструкция по анализу ликвидности активов компании
  • Отчет о ликвидности компании

Расчет коэффициента текущей ликвидности по балансу

Базой для расчета коэффициента является бухгалтерский баланс организации, в частности:

  • строка 1200, в которой содержится информация обо всех оборотных активах компании: запасах, дебиторской задолженности, денежных средствах на счетах и других;
  • строка 1510 – кредитовое сальдо счета 66, отражающего информацию об остатках задолженности организации по краткосрочным банковским кредитами и займам;
  • строка 1520 – содержащая итоговую информацию (кредитовое сальдо) по счетам 60,62, 68,69,70,72,73,75,76, которые в свою очередь формируют краткосрочную кредиторскую задолженность;
  • строка 1550 – прочие краткосрочные обязательства, которые не вошли в указанные выше разделы (сальдо счета 86);
  • строка 1170 – «Финансовые вложения», если эти инвестиции можно быстро реализовать или вернуть.

Коэффициент ликвидности рассчитывается на момент составления отчетности.

Формула коэффициента текущей ликвидности по балансу

Кл = (Строка 1200+Строка 1170) / (Сумма строк 1510,1520 и 1550)

Следует обратить внимание, что к краткосрочным обязательствам в данном случае не стоит относить значение строк 1530 «Доходы будущих периодов» и 1540 «Резервы предстоящих расходов» (оценочные обязательства), которые по своей сути не являются реальными обязательствами, а резервами созданными организацией для своих целей.

Целевой диапазон значений коэффициент текущей ликвидности

Вероятность реализации всех активов одномоментно по 100% стоимости очень мала, по этой причине соотношение текущих активов и текущих обязательств как 1:1 не является оптимальным.

Однако в финансовом мире есть инструменты, благодаря которым можно быстро привлечь финансирование под имеющиеся активы, в т.ч. под дебиторскую задолженность (факторинг), также многие активы можно быстро и успешно продать, предоставив дисконт к рыночной цене.

Отсюда возникает потребность в покрытии текущих обязательств активами с учетом их стоимости при быстрой продаже или дисконте для целей привлечения финансирования, в среднем уценка активов составляет от 50%, поэтому и благоприятное соотношение текущих активов и обязательств будет 1,5-2,5:1.

Превышение стоимости активов над обязательствами выполняет функцию «запаса прочности» для компании и в западных источниках называется «маржа безопасности» («Margin of Safety»).

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Предположим следующую динамику показателей баланса (таблица 1).

Таблица 1. Баланс (фрагмент)

Код строки 2015 2016 2017
Раздел I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 1110 10 10 10
Основные средства 1150 1000 999 998
Доходные вложения в материальные ценности 1160 290 280 250
Финансовые вложения 1170 90 80 70
Прочие внеоборотные активы 1190 20 140 280
Итого по разделу I 1100 1410 1509 1608
Раздел II. Оборотные активы
Запасы 1210 200 100 230
НДС по приобретенным ценностям 1220 75 55 84
Дебиторская задолженность 1230 120 130 150
Денежные средства и эквиваленты 1250 40 50 45
Прочие оборотные активы 1260 12 13 14
Итого по разделу II 1200 447 348 523
Активы Всего 1857 1857 2131
Раздел III. Капитал и резервы
Уставный капитал 1310 10 10 10
Нераспределенная прибыль 1370 767 715 962
Итого по разделу III 1300 777 725 972
Раздел IV. Долгосрочные пассивы
Долгосрочные кредиты 1410 800 800 800
Итого по разделу IV 1400 800 800 800
Раздел V. Краткосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты и займы 1510 120 150 145
Кредиторская задолженность 1520 150 170 200
Другие краткосрочные обязательства 1550 10 12 14
Итого по разделу V 1500 280 332 359
Пассивы всего 1857 1857 2131

Тогда коэффициент текущей ликвидности будет иметь следующий вид (таблица 2).

Таблица 2. Расчет коэффициента текущей ликвидности

Год 2015 2016 2017
Коэффициент текущих активов 1,92 1,29 1,65

Как видим из таблицы, показатель ликвидности попадает в 2015 и 2017 году в приемлемый диапазон ликвидности, в 2016 году ликвидность снизилась, но по всей видимости менеджмент сделал соответствующие выводы и предпринял превентивные меры, так что на следующий год ситуация вышла в целевой диапазон.

Как повысить ликвидность предприятия

Есть несколько способов, позволяющи[ улучшить ситуацию с ликвидностью. Рассмотрим их подробнее

Ускорение цикла оборота дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность участвует в расчете коэффициента текущей ликвидности, но из-за различного качества партнеров, эффективности процессов работы с задолженностью, форс-мажоров реальная картина может отличаться от данных бухгалтерской отчетности – как в силу скорости аккумулирования полной суммы задолженности на конкретный момент времени, так и в силу возможного наличия безвозвратных долгов. Поэтому большую роль в обеспечении ликвидности компании играет цикл оборота дебиторской задолженности, тот период времени, который проходит между фактом отгрузки и моментом получения денежных средств от покупателя на счет продавца, чем он короче – тем лучше для ликвидности, чем он более предсказуемый – тем, также, лучше для реальной ликвидности.

Хорошую ликвидность компании обеспечивает целенаправленная и скрупулезная работа по выстраиванию отношений с клиентами в части работы с дебиторской задолженности, дисциплины платежей, скидок и процентов по товарным кредитам.

Скорейшая оплата текущих обязательств

Другим вариантом оптимизации компании с точки зрения ликвидности является сокращение объема текущих обязательств на балансе.

Текущие обязательства –делитель в формуле расчета коэффициента текущей ликвидности, поэтому его сокращение заметно скажется на результате расчета коэффициента в лучшую сторону для компании.

Кроме того, своевременная или ранняя оплата обязательств позволит сэкономить на процентах по кредитам, пени и штрафах за просрочки. Ранние оплаты позволят улучшить отношения с поставщиками и получать от них дополнительные скидки, а это не только улучшит ликвидность, но и улучшит показатели рентабельности.

Продажа непроизводительных активов

Довольно общей ситуацией для компаний в России является владение большим количеством недвижимости, непрофильными активами. Таким образом, компания замораживает ликвидность, в активах, которые могут в принципе не приносить никакой прибыли и не давать полезности.

Так если компания зарабатывает на высоко технологичных услугах (например, Гугл), ей не зачем владеть офисными зданиями, в которых размещается штаб-квартира, представительства, вспомогательные подразделения, колл-центры и т.п.

Смена офисного центра не создает рисков для бизнеса такой компании, а вот смена или отсутствие контроля над Центрами обработки данных (ЦОД) несет с собой существенные риски для ключевого бизнеса, в этом случае ЦОДы имеет смысл держать на балансе, а офисные центры лучше продать или передать в возвратный лизинг.

Продажа непроизводительных активов увеличит объемы средств на счетах, что в свою очередь повысит ликвидность компании.

Увеличение акционерного или уставного капитала

Логичным решением в случае возникновения сложностей является помощь собственников своей компании, это может быть сделано в форме:

  • беспроцентного займа;
  • дара компании от собственника;
  • взноса в имущество для ООО (согласно ст. 27 ФЗ №14 «Об обществах с ограниченной ответственностью»);
  • увеличения уставного капитала для ООО или дополнительной эмиссии для АО.

Такая помощь повысит размер оборотных активов (например, в результате вырастет объем средств на счетах, если помощь будет оказана в виде денежных вливаний) и соответственно улучшит ликвидность предприятия.

Источник: https://www.fd.ru/articles/158711-koeffitsient-tekushchey-likvidnosti-kak-schitat-i-analizirovat

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector